どうも、きく（@Kiku_Home）です！
個人投資家は「限られた資金をどこに投資すれば、一番高いリターンが得られるか」ということを考えなければなりません。
よく不動産で使用される内部収益率IRRを株式投資にあてはめて考えてみます。
IRRはInternal rate of returnの略ですが、将来価値を計算するための割引率rをすべての損益から計算したものになります。
たとえば、100万円を投資して1年後120万円になった場合はIRRは20％になります。また100万円を投資して2年後に120万円になった場合、IRRは9.5％となります。
つまり、IRRはその投資の年率リターンを示します。大きければ大きいほどよい指標になります。
このIRRを使用するメリットとしては、時間の概念も考慮に入っている点です。短期投資で1か月で10％のリターンを得れた場合はIRRが213%となりとんでもない投資リターンを叩き出せます。
ではIRRを大きくするにはどうすればいいでしょうか？
おおきく3点あります。
- 安く買って高く売る
- 投資期間を短くする
- 借入を用いる
「安く買って高く売る」というのは当たり前っちゃ当たり前ですが、リターンを大きくするうえで重要です。
2点目は投資期間を短くすることです。1年で5％のリターンを出すより3か月で5％のリターンを出すほうがIRRはよくなります。
3点目が借入をつかってレバレッジをかけることです。100万円を1年後120万円にした場合のIRRは20％でした。ここで40万円の自己資金と60万円の借り入れをした100万円を投資した場合、自己資金40万円に対して、利益は20万円です。つまりIRRは50％と跳ね上がります。
※今回借入の利息などは考慮に入れておりません。
このようにIRRは資金を効率よく運用できているかがわかる尺度となります。今はプラスの面だけ見てしまいましたが、例えば1か月でー5％の損益を出した場合はIRRはー46％となります。マイナスにふれることだけは避けたいですね。
あらためてバフェットの格言「ルール１損をしない。ルール２ ルール１を忘れない」という言葉が身に沁みました。
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